风光储2025年

2025H1复盘：光储需求放缓、供过于求局面依旧，电网风电海内外共振，AIDC崛起。 截止2025年6月18日，沪深300-1.52%，创业板-4.06%，电新指数-3.31%，超额收益仅短暂出现，主要来自于储能板块核心个股带动。 2025H2展望：136号文加速新能源全面入市，光储短期承压，但全球能源安全独立、绿色电气化趋势已明确，光储新兴市场需求仍是亮点，25H2风电建设提速，AIDC建设需求旺盛，短期扰动不改产业趋势。 风电产业链量利齐升，出海助推盈利修复。 欧洲风电持续推进，海风装机26年起量，出海整机看新兴市场，零部件看欧洲。 国内陆风价格内卷回归理性，最低价中标或成历史。